Lăng kính chứng khoán: Thị trường đang tạo lập vùng cân bằng

Mỹ công bố chỉ số CPI tháng 9 đã cao hơn dự kiến 8,1%, qua đó hai chỉ số chính là Down Jones và S&P 500 cũng lần lượt quay đầu tăng hơn 3% khi kết phiên giao dịch. Chung xu hướng, tại  thị trường chứng khoán Việt Nam , kết thúc phiên giao dịch ngày 14/10, VN-Index tăng 10,86 điểm lên 1.061,85 điểm. Toàn sàn có 336 mã tăng, 102 mã giảm và 81 mã tham chiếu.

HNX-Index tăng 3,15 điểm lên 227,89 điểm. Toàn sàn có 133 mã tăng, 54 mã giảm và 48 mã đứng giá. UPCOM-Index cũng tăng 1,19 điểm lên 80,16 điểm.

Thanh khoản thị trường đã được cải thiện đáng kể so với phiên hôm qua.Tổng giá trị khớp lệnh trong phiên đạt 16.121 tỷ đồng, tăng hơn 60% so với phiên trước, trong đó, giá trị khớp lệnh sàn HOSE đạt 14.484 tỷ đồng, tăng 62%. Nhóm VN30 được sang tay 4.188 tỷ đồng.

Đồ thị so sánh VN-Index và các thị trường quốc tế (Nguồn: MBS).

Tăng dần tỉ trọng những cổ phiếu đang có lợi nhuận

Chứng khoán Kiến Thiết Việt nam (CSI): Vn-Index duy trì phiên hồi phục thứ 3 liên tiếp với thanh khoản tăng khá tốt trong ngày giao dịch cuối tuần hôm nay. Áp lực bán có phần gia tăng tại mốc kháng cự 1.062 - 1.068 điểm, nhưng kết phiên VN-Index vẫn thể hiện sức bật tăng. Kết quả này được hỗ trợ bởi sự đảo chiều tăng điểm rất ngoạn mục của chứng trường Mỹ đêm qua khi CPI tháng 9 của Mỹ được công bố.

Ba phiên hồi phục nối tiếp đã giúp tâm lý giới đầu tư thở phào sau những phiên giảm mạnh đầu tuần, thậm chí có lúc khiến VN-index tuột mất mốc 1.000 điểm. Lực cầu bắt đáy thể hiện khá tốt trong tuần qua, đặc biệt tại vùng 1.000 – 1.030 điểm

Về xu hướng, CSI nhận thấy áp lực bán đã chững lại và dòng tiền bắt đáy đã có tín hiệu gia nhập mạnh hơn trong tuần ở quanh mốc 1.000 điểm – Mức định giá hấp dẫn cho đầu tư dài hạn. Trên biểu đồ ngày, tín hiệu hồi phục cũng đã tăng dần trong 3 phiên vừa qua và khả năng cao sẽ còn tiếp diễn trong tuần tới.

CSI kỳ vọng nhịp hồi phục này sẽ kéo VN-Index lên vùng kháng cự 1.110 - 1.115 điểm trong các tuần tới. Vì vậy, nhà đầu tư nên ưu tiên nắm giữ danh mục đã mua thăm dò và tăng dần tỉ trọng ở những mã cổ phiếu đang có lợi nhuận khi thị trường có nhịp chỉnh trong tuần tới.

Phiên tăng điểm có thể là bẫy tăng giá

Chứng khoán KIS: Thị trường chứng khoán duy trì đà tăng trong phiên hôm qua nhờ tâm lý lạc quan. Mặc dù có phiên phục hồi thứ hai nhưng xu hướng giảm đang chiếm ưu thế trong ngắn hạn do thanh khoản thấp.

Điều đó có nghĩa là phiên tăng điểm có thể là một bẫy tăng giá. Do đó, nhà đầu tư cần giảm tỉ trọng cổ phiếu trong danh mục về ngưỡng an toàn và chờ tín hiệu tiếp theo.

Thị trường đang tạo vùng cân bằng

Chứng khoán MB (MBS) : chỉ số VN-Index đã có tuần tăng đầu tiên gần 26 điểm, tương đương phục hồi 2,5% sau 6 tuần giảm liên tiếp. Mặc dù thanh khoản xuống mức thấp nhất 2 năm nhưng độ rộng thị trường khá tích cực với nhiều nhóm cổ phiếu phục hồi mạnh kể từ đáy như: Hóa chất, thủy sản, bán lẻ, thép, dầu khí, chứng khoán, ngân hàng, … Động lực giúp thị trường phục hồi đến từ tuần mua ròng nhiều nhất kể từ đầu năm của khối ngoại.

Theo thống kê, sau khi bán ròng 7 tuần liên tiếp, khối ngoại đã quay lại mua ròng 2.760 tỷ đồng trên toàn thị trường trong tuần vừa qua.

Về kỹ thuật, tuần phục hồi của chỉ số VN-Index được củng cố từ tín hiệu phân kỳ giữa chỉ số VN-Index và chỉ báo RSI. Với 3 phiên tăng liên tiếp, thị trường đang tạo vùng cân bằng sau nhịp giảm vừa qua và cũng tạo đáy ngắn hạn ở ngưỡng tâm lý 1.000 điểm. Với quán tính tăng hiện tại, khả năng thị trường sẽ tiếp tục duy trì xu hướng phục hồi khi vượt vùng cận trên của GAP giảm ở ngưỡng 1.073 điểm.

Các vị thế mua nếu có, nên hạn chế mua đuổi

Chứng khoán Sài gòn- Hà Nội (SHS): Sau tuần giảm điểm mạnh trước, VN-Index phục hồi tốt ở vùng hỗ trợ tâm lý, tương ứng 1.000 điểm. VN-Index đã kết thúc xu hướng giảm giá ngắn hạn mạnh kể từ khi áp dụng chu kỳ thanh toán T+2, tạo vùng hỗ trợ cân bằng mới 1.000-1.030 điểm.

Xu hướng ngắn hạn phục hồi kiểm tra lại vùng kháng cự 1.100-1.110 điểm, tương ứng đường MA20 trên đồ thị tuần và cũng là vùng giá đã chịu áp lực bán mạnh trong tuần trước.

Xu hướng trung hạn của VN-Index vẫn chưa cải thiện, phục hồi trong vùng quá bán dưới áp lực giải chấp, rút vốn mạnh trong tuần trước khi kênh giá nối các vùng giá thấp nhất tháng 5,7/2022 không giữ được hỗ trợ. Kỳ vọng trong tuần tiếp theo, VN-Index sẽ tiếp tục phục hồi lên các vùng kháng cự trên.

Các vị thế tỉ trọng cao, chưa cơ cấu tốt danh mục trước thời điểm giảm mạnh nên cân nhắc cơ cấu loại giảm các mã yếu kém, cân bằng danh mục khi áp lực bán ngắn hạn có thể gia tăng ở vùng kháng cự quanh 1.100 điểm.

Nhà đầu tư duy trì tỉ trọng hợp lý. Có thể xem xét chọn lọc giải ngân một phần, tỉ trọng dưới trung bình, các mã cơ bản tốt sau quá trình giảm mạnh về các vùng hỗ trợ mạnh, định giá hấp dẫn và vẫn duy trì tăng trưởng tốt. Các vị thế mua nếu có, nên hạn chế mua đuổi, xem xét chọn lọc khi VN-Index xảy ra rung lắc, điều chỉnh và giữ được vùng giá hỗ trợ gần nhất quanh 1.050 điểm .