Cách Bill Hwang từ ‘trader vĩ đại nhất’ tuột dốc thành tội đồ, đối mặt án tù 380 năm: Đầu tư chứng khoán theo lời mách bảo của Chúa!

Chia sẻ Facebook

Trước khi mất tất cả - khoảng 20 tỷ USD, Bill Hwang được coi là trader vĩ đại nhất lịch sử bạn chưa từng biết đến. Bắt đầu từ năm 2013, người đàn ông này sử dụng 200 triệu USD còn sót lại từ quỹ đầu cơ đã đóng cửa của mình và đặt cược tất cả vào cổ phiếu. Nếu chấp nhận "gác kiếm" rồi bán ra hết lượng cổ phiếu nắm giữ vào hồi đầu tháng 3/2021 và thu về tiền mặt, Hwang hẳn sẽ nổi bật trong số các tỷ phú hàng đầu thế giới.

Dĩ nhiên, có nhiều người giàu hơn Bill Hwang nhưng tiền của họ chủ yếu nằm trong các hoạt động kinh doanh, bất động sản, đầu tư phức hợp…. Khối tài sản ròng lên tới 20 tỷ USD của Hwang tương đương với số tiền mặt trực tiếp nằm trong gói cứu trợ của chính phủ Mỹ nhưng đã hoàn toàn tan biến chỉ trong hai ngày.

Bloomberg từng nhận định, cú sụp đổ bất ngờ của Archegos Capital Management hồi cuối tháng 3/2021 là một trong những cú sập ngoạn mục nhất trong lịch sử tài chính hiện đại. Chưa từng có bất kỳ một cá nhân nào mất tiền nhanh như Hwang. Vào thời kỳ đỉnh cao, khối tài sản của Hwang có lúc đã vượt 30 tỷ USD.

Điều đáng nói là người đàn ông này khá đặc biệt. Không giống như những người tham gia điều hành Long-Term Capital Management, phá sản năm 1998, Hwang không được nhiều người biết đến. Hwang chỉ được biết đến trong một nhóm nhỏ những người cuồng tín, một vài đồng nghiệp cũ ở quỹ đầu cơ và một số chủ nhà băng.

Vậy mà bằng cách nào đó, Hwang trở thành cá mập lớn nhất trong số những cá mập nhưng lại chẳng cần lộ diện. Chưa hết, Archegos Capital Management cũng không bao giờ xuất hiện như là một cổ đông lớn trong bản cáo bạch của các công ty đại chúng. Hwang sử dụng giao dịch hoán đổi, một loại hình phái sinh cho phép nhà đầu tư lãi hoặc lỗ từ một tài sản cơ bản mà không cần trực tiếp sở hữu chúng.

Chính điều này giúp che đậy danh tính và quy mô của quỹ đầu tư Archegos mà Hwang đang nắm giữ. Điều đáng nói là ngay cả những công ty tài trợ cho các khoản đầu tư của Hwang cũng không thể nhìn thấy bức tranh toàn cảnh.

Mọi thứ vỡ lở khi vào ngày 26/3, Archegos vỡ nợ với các khoản vay được dùng cho danh mục đầu tư đáng kinh ngạc trị giá 100 tỷ USD. Câu hỏi đầu tiên được đặt ra khi ấy là: "Bill Hwang là ai?" Lý do là bởi người đàn ông này dùng tiền đi vay và tiếp tục sử dụng đòn bẩy tới 5 lần, sự sụp đổ của Hwang kéo theo sự đổ vỡ dây chuyền sau đó.

Các ngân hàng vội vàng bán tháo ra cổ phiếu nắm giữ bởi công ty này, khiến cho giá các mã đó giảm sâu. Credit Suiss, một trong những ngân hàng cấp vốn cho Hwang, đã mất 4,7 tỷ USD. Một loạt các lãnh đạo cấp cao, bao gồm cả người đứng đầu bộ phận đầu tư, đã bị buộc thôi việc. Nomura Holdings Inc. đối mặt với khoản lỗ khoảng 2 tỷ USD.

Trước đây, Hwang có lẽ không phải người mà thế giới cho rằng có thể là trung tâm của một cuộc khủng hoảng tài chính. Không có căn hộ áp mái nhìn ra công viên trung tâm của Manhattan, không có nhà gỗ trên sườn đồi ở Yellowstone Club, không có những chiếc máy bay phản lực riêng, Hwang thậm chí còn bình thường hơn bất cứ người bình thường nào khác.

"Tôi là con trong một gia đình mục sư. Gia đình chúng tôi nghèo", Hwang nói trong một video được ghi lại tại Nhà thờ Cộng đồng Metro của New Jersey vào năm 2019. "Thú thực, tôi không thể sống một cuộc sống nghèo khổ được. Nhưng tôi vẫn sống một cuộc sống, có thể nói, là kém vài bậc so với khả năng thực tế mà tôi có thể đáp ứng được”.

Hwang sở hữu một ngôi nhà ở ngoại ô New Jersey và lái một chiếc SUV của Hyundai. Cuộc đời người đàn ông này là một nghịch lý giữa một con người sống đơn giản, chăm chỉ đi lễ nhà thờ với một "con bạc" khát nước, sàng sàng đánh cược cao nhất với rủi ro trong đầu tư. Hiện tại Hwang chưa giải thích tại sao mình lại chơi một ván bài nguy hiểm như thế và các ngân hàng cũng vậy. Nhưng những mảnh ghép của câu hỏi này đang dần sáng tỏ.

Dù vẻ bề ngoài khá khiêm tốn nhưng Hwang lại có đủ sự uy tín ông cần trong giới môi giới Phố Wall. Anh ta từng là một chú hổ con (Tiger cub) ở Tiger Management, quỹ đầu cơ do Julian Robertson thành lập. Những năm 2000, Hwang điều hành quỹ riêng của mình, Tiger Asia Management. Nó đạt đỉnh 10 tỷ USD. Hiện chưa rõ Hwang bị cơ quan quản lý chứng khoán buộc tội giao dịch nội gián hay gian lận chuyển tiền mặt ở Tiger Asia vào năm 2012.

Archegos, văn phòng gia đình mà Hwang thành lập để quản lý tài sản cá nhân của mình, vốn là khách hàng “VIP” đối với các ngân hàng và họ sẵn sàng cho Hwang vay một khoản tiền lớn.

Trở lại với hoạt động đầu tư của Hwang, chiến lược giao dịch của anh ta thực sự không phức tạp như nhiều người vẫn nghĩ. Archegos đã chuyển phần lớn số tiền họ có vào số ít cổ phiếu như ViacomCBS, GSX Techedu và Shopify. Hwang đầu tư theo cách của Tiger đã làm, sử dụng phân tích cơ bản sâu để tìm ra những cổ phiếu triển vọng và xây dựng một danh mục đầu tư có sự tập trung cao độ.

"Tôi cố gắng đầu tư theo lời mách bảo của Chúa. Theo một cách nào đó, đây là cách đầu tư không sợ hãi. Tôi không sợ cái chết hay tiền bạc", Hwang nói trong một video được ghi lại năm 2019. Người đàn ông này cũng tiết lộ thường phân bổ thời gian vào 3 trọng tâm chính: Gia đình, công việc và công tác từ thiện - quỹ Grace & Mercy Foundation.

Với niềm tin này, Bill Hwang điên cuồng sử dụng đòn bẩy rất lớn để đặt cược vào những cổ phiếu có mức độ rủi ro quá cao. Ban đầu mọi chuyện diễn ra hoàn hảo, giúp Hwang trở nên giàu có trong 1, 2 năm và Hwang lại mang tất cả số tiền lời kiếm được đi gia tăng các cú đặt cược sử dụng đòn bẩy trước đó. Cuối cùng, việc gì đến cũng đã đến. Archegos Capital Management mất hết tất cả bởi phong cách đầu tư của Hwang.

Nguồn: Bloomberg

Vân Đàm

Theo Nhịp Sống Kinh Tế

Chia sẻ Facebook